IPO审发、增发、可转债审核及新三板募资情况 （11月13日-11月19日）

一、IPO发行情况

根据上市交易日期统计，2017年11月13日至11月19日，总计9家企业挂牌上市交易。9家公司总计募集资金60.07亿元，发行费用5.84亿元，9家公司2016年净利润总计15.74亿元；每家公司募集资金均值6.67亿元。

爱柯迪募集资金数额最大为15.22亿元，盘龙药业数额最小为2.17亿元。10家企业中2016年净利润超过1亿的企业有5家，分别为爱柯迪、中曼石油、珀莱雅、大业股份和一品红。

9家企业毛利率均值为38.38%，毛利率超过50%的企业有3家，其中两家医药企业，排在第一位的盘龙药业毛利率为63%，一品红毛利率52.08%；珀莱雅毛利率61.96%，属于化学制品行业。9家企业净利率相差较大，净利率均值为12.40%，最高的爱柯迪净利率26.85%，最低的剑桥科技仅为2.48%。

二、IPO核发情况

2017年11月13日至11月19日，证监会共核发5家公司IPO，相比上周核发公司数量减少2家。

三、IPO审核情况

2017年11月13日至11月19日，证监会共审核8家企业IPO申请，相比上周减少6家。截至2017年11月19日，2017年以来，证监会共计审核了443家企业IPO申请，其中359家通过，通过率81.04%；未通过企业69家，未通过率15.58%；暂缓表决10家，占比2.26%。

本周审核的8家企业中，6家获得通过，1家未通过，1家暂缓表决，通过率为75%，相比于上周42.86%的通过率有较大提升。通过审核的6家企业分别为御家汇、百华悦邦、振静股份、成都银行、盈趣科技和长江材料；未通过审核的企业为鸿禧能源，暂缓表决企业为重庆百亚。6家IPO审核通过企业从首发申报至审核通过平均用时550天，其中用时最短的企业振静股份仅为207天，用时最长企业成都银行为1233天。

IPO申请被否公司鸿禧能源主要关注内容：

（1）被怀疑存在关联交易；

（2）近两年毛利率下降，公司盈利能力下降，公司发展较大以来政府补助；

（3）直销销售模式，客户集中等问题；

（4）募投项目合理性被怀疑。

四、其他方式募集资金审核情况

2017年11月13日至11月19日，证监会审核了4家增发企业。募集资金数额最高的为华控赛格的43.11亿元，数额最小的为国光电器9.60亿元。

2017年11月13日至11月19日，证监会审核了3家可转债企业。11月13日，中原证券公开发行可转债申请获审暂缓表决，继蒙草生态，短时间以来已有两家公开发行可转债未获得通过。通过的2家企业中常熟银行募集金额数额为30.00亿元。

2017年11月13日至11月19日，证监会审核了4家配股企业，均获得通过，募集资金金额最大的为新奥股份的23亿元，金额最小为北京科锐的6.5亿元。

五、新三板增发募集资金情况

2017年11月13日至11月19日，新三板33家发布增发公告，已完成资金募集，总计募集资金13.59亿元，平均募集资金4119.67万元。增发目的大多为项目融资、收购资产、股权激励、补充流动资金和偿还银行贷款。

附：IPO申请被否公司发审委问询问题汇总

鸿禧能源：

1、关于关联方及关联交易。请发行人代表进一步说明:(1)上海宇辉、上海锦归报告期内的生产经营情况,是否主要为发行人服务,其设立、生产经营的原因及合理性,与发行人交易的必要性、合理性及公允性,注销的原因及为何不将其收归发行人体系;嘉兴市高正高分子材料公司在业务、设备、技术等方面与发行人是否存在相同、相似或其他关联,租用发行人厂房是否存在与发行人生产混同的情形。(2)实际控制人所控制企业大部分亏损的原因,关联方向发行人提供资金的来源,是否存在资金体外循环的情况。(3)慈溪市宏宇电器、浙江虹兴电子是否为发行人关联方,其净资产较低,自产硅片主要提供给发行人,相关交易是否真实、合理且符合商业逻辑、定价是否公允。(4)报告期内关联方及关联交易披露是否真实、准确、完整,是否存在关联方或主要供应商为发行人分摊成本、承担费用或其他利益转移的情形。请保荐代表人说明核查方式、核查过程及结论。  

2、(1)发行人多晶太阳能电池片2014年度、2015年度与行业平均毛利率水平接近,2016年度及2017年1-6月毛利率低于行业平均水平。据发行人解释,2016年毛利下降系全国市场下行,公司产品价格大幅下降,请发行人代表说明产品价格下降是否与产品质量、工艺水平有关。(2)发行人在报告期内取得的政府补助较多,公司的发展在较大程度上依赖于政府扶持和补贴政策的支持。请发行人代表结合自身的经营情况和行业特点进一步说明未来的盈利能力能否持续,面对行业政策的变化采取的应对措施。(3)报告期发行人销售费用率远低于同行业上市公司。请发行人代表结合客户开发方式、销售部门设立与运行情况、运费承担方式等说明销售费用金额较低的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。 

3、(1)公司产品主要采取直销的销售模式,主要客户较为集中,存在部分客户同时是供应商的情况,销售给同是供应商的客户金额呈现逐年上升趋势。请发行人代表说明公司业务是否独立,是否存在建立在销售业务基础上的绑定采购,说明采购与销售定价是否公允,是否符合行业惯例、是否符合商业逻辑。(2)结合报告期内新增前五大客户KATAI INTERNATIONAL GROUP LIMITED、宁波帝米电气有限公司销售情况,以及前五大客户采购数量、金额变动较大情形,请发行人代表说明前五大客户采购数量、金额大幅变动的商业合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。

4、请发行人代表说明:(1)公司股权历次转让中多次出现1元/股转让价格的原因及合理性,是否存在股份代持或利益输送等情形;(2)2016年2月,发行人股东通过全国中小企业股份转让系统共进行5次股权转让,合计430.00万股。请说明转让方式,受让人的基本情况、资金来源,是否存在股份代持或利益输送等情形。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。 

5、根据由工业和信息化部电子信息司指导完成的《中国光伏产业发展路线图》(2016年版),单晶硅电池市场份额将会逐步扩大,而多晶硅电池的市场份额将逐步下降。且根据其数据,单晶硅电池的平均转化效率高于多晶硅电池。发行人募资项目之一为多晶硅电池片生产。请发行人代表说明所用募投项目技术路线是否与行业发展趋势一致,是否会出现募资项目经营业绩不达预期的情形。请保荐代表人发表核查意见。