2021年IPO年度报告丨募资额与上市家数创10年新高，被否企业为去年的320%
2021-12-30 17:25
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随着注册制改革不断推进，2021年成为A股IPO的募资大年，上市家数达到473家，募资额达5215.11亿元，均创下过去十年新高。
计算机行业募资数量及金额双居榜首
主板IPO更偏爱化药制造业
按照证监会行业分类统计，年初至今，IPO募资公司数量排名前5的行业分别为计算机、通信和其他电子设备制造业，专用设备制造业，化学原料和化学制品制造业，电气机械和器材制造业和医药制造业，IPO募资公司数量分别为58家，50家，36家，33家和28家。五大行业募资公司数量占比合计达43.34%，高新技术行业仍是主要融资力量，但软件和信息技术服务业退出前5榜单。募资规模方面，计算机、通信和其他电子设备制造业，医药制造业，电信、广播电视和卫星传输服务，电气机械和器材制造业，专用设备制造业今年融资最多，募资规模分别为594.39亿元、541.55亿元、470.94亿元、416.04亿元、397.74亿元。五大行业募资金额占比为46.42%，其中，电信、广播电视和卫星传输服务募资金额较高的主要原因是中国电信的上市，作为国内运营商龙头，该公司的募资规模排名今年第二，并以一己之力让电信、广播电视和卫星传输服务业募资金额跻身前五。相比去年，今年前五大行业无论是从募资公司数量占比，还是募资金额占比都有所下降，这也体现了IPO市场各行业更加均衡化。牛牛研究中心将今年募资公司数量、募资金额总量排名前20的行业统计如下：
更进一步，以不同证券板块为维度发现，注册制板块中计算机、通信和其他电子设备制造业仍为排头兵，而今年主板IPO更偏爱化学原料和化学制品制造业企业。
前十大募资项目占比30.69%
2021年十大募资项目合计募资1809.12亿，占今年总计5895.20亿募资额比例为30.69%，同比去年增加0.53%。其中，最大募资额为中国移动，共募资486.95亿元，相较去年，今年A股IPO前十大募资项目出现四大变化：（1）中概股“回A”现象明显增加（中国移动、中国电信、百济神州）；（2）分拆上市出现加速落地（时代电气、大全能源）；（3）行业由上一年以半导体、医药为主导变更为以通信、新能源行业为主导；（4）前十大项目中超募公司数占比明显下降，但最高超募比刷新去年记录。
2021年以来募资的487家新股中，募资不达预期企业达235家，占比48.25%，同比去年增长22.68%，而超募企业比例为32.03%，同比去年下降1.89%。在前十大募资不达预期项目中，有7家实际募资占拟募资比例在30%以下，较去年增加5家，但上市首日回报率却普遍高于去年，这主要是今年上半年机构“抱团”压低新股报价导致。
注册制板块易现10倍股
读客文化首日涨近20倍
IPO回报率方面，首日涨幅排名前十的企业均为注册制板块，其中读客文化凭借在创业板的低发行价和低市盈率，在首日就录得了近20倍的涨幅。但从开市至今来看，首日涨幅排名前十的企业目前涨幅有9家企业已经出现回落，其中南极光回落最为严重，跌超4倍。
IPO被否企业为去年的320%
2021年以来，IPO被否企业达到29家，是2020年全年（9家）的320%。此外，与2020年所不同的是，今年以来过会后终止企业达到21家，是去年全年（3家）的7倍，仅比被否企业少了8家。因此，2021年以来被否及过会终止企业数合计达50家，导致IPO过会率与实际成功率出现大幅度背离，其中2021年10月IPO成功率已跌至72%，创下了2019年7月注册制推行以来新低。
13家被否企业中，制造业占比最多，达到5家，占比38%，另有3家为暂缓审议后二次上会被否，原因如下：
8家被否企业中，化学原料和化学制品制造业公司达3家，占比38%。具体被否原因如下：
科创板被否的8家公司中，有4家为医药相关行业，占比达50%，从上市标准来看，吉凯基因与赛赫智能采用科创板上市标准二、海和药物采用科创板上市标准五，三家均为亏损企业，此外，菲仕技术采用科创板上市标准四。具体被否原因如下：
过会后终止企业中，6家为过会后未进入注册阶段撤回，15家为注册阶段撤回，据牛牛研究中心统计，过会后终止企业在提交注册与提交注册时间远超注册生效企业2倍以上用时。未能进入注册阶段往往是因行业前景被质疑，而科创板终止注册87.5%是因科创属性，创业板57.1%是因实控人/重要股东。
A股IPO平均发行费率增至6.95%
中信证券豪赚36亿元
统计显示，年初至今，A股IPO发行上市企业的发行费用合计为362.40亿元，占募集资金总额的6.95%，较去年6.54%有所上涨。具体构成来看，保荐和承销费用占比高达73.32%，占绝大部分，审计及验资费用次之，信披费用和律师费用相当，如下所示：
分证券板块来看，创业板整体上市成本最高，其次是深主板，而创业板和科创板相对较低，具体如下所示：
最后，牛牛研究中心带您看看2021年度各大券商在IPO市场中的战果。从券商承销保荐收入来看，排名前三的分别为中信证券、海通证券、华泰联合证券，中信证券今年依旧表现亮眼，并以绝对领先优势豪赚36亿元，而海通和华泰排行相近，收入在20亿元左右。从IPO项目数量方面上来看，中信证券占比高达65家，排名依据第一，而位列二三位的为中信建投证券和海通证券、分别占40家、35家。
2021年12月8日至10日，中央经济工作会议在北京举行。在资本市场方面，会议指出：“要抓好要素市场化配置综合改革试点，全面实行股票发行注册制。”这表明全面注册制改革或将加速。2021年度的A股IPO市场风景甚好，上市企业数与募资额均创下10年新高，预计全面深化改革下，2022年发展可期。
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