中国三峡新能源(集团)股份有限公司(600905)网上路演精华

精彩回放

2021年05月28日(星期五)9:00-12:00,中国三峡新能源(集团)股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会通过上证路演中心举行,金证互通带您一起走进路演现场,感受路演的精彩瞬间。

公司概况

中国三峡新能源(集团)股份有限公司(以下简称“三峡能源”)的主营业务为风能、太阳能的开发、投资和运营。

三峡能源围绕“风光三峡”和“海上风电引领者”的战略目标,坚持规模和效益并重,实施差异化竞争和成本领先战略,努力打造产业结构合理、资产质量优良、经济效益显著、管理水平先进的世界一流新能源公司。

自进入新能源发电领域以来,三峡能源装机容量迅速增长。发电项目装机规模由2008年底的14.3万千瓦迅速增长至2020年9月底的1,189.8万千瓦,复合年均增长率为45.69%。截至2020年9月30日,三峡能源控股的发电项目装机容量为1,189.8万千瓦,其中:风电689.88万千瓦,光伏发电477.14万千瓦,中小水电22.78万千瓦。2017年、2018年、2019年和2020年1-9月,风电发电量分别为92.27亿千瓦时、112.75亿千瓦时、125.74亿千瓦时和108.33亿千瓦时;光伏发电量分别为29.23亿千瓦时、36.24亿千瓦时、54.06亿千瓦时和48.42亿千瓦时。随着在建项目的投产,三峡能源装机规模将进一步提升。目前三峡能源业务已覆盖全国30个省、自治区和直辖市,装机规模、盈利能力等跻身国内新能源企业第一梯队。

发行情况
股票简称

三峡能源

股票代码

600905

发行量

857,100万股

发行价格

2.65元/股

发行市盈率

28.87倍

网上路演日

2021年5月28日

申购日

2021年5月31日

网上摇号日

2021年6月1日

缴款日

2021年6月2日

保荐人(主承销商)

中信证券股份有限公司

路演嘉宾

王武斌先生

中国三峡新能源(集团)股份有限公司

党委书记、董事长


卢海林先生

国三峡新能源(集团)股份有限公司

党委委员、总会计师、总法律顾问


刘继瀛先生

中国三峡新能源(集团)股份有限公司

董事会秘书、股改上市办公室主任


徐辉先生

中国三峡新能源(集团)股份有限公司

计划发展部主任专业师


普成俊先生

中国三峡新能源(集团)股份有限公司

资产财务部副主任


马尧先生

中信证券股份有限公司

执行委员会委员、投资银行管理委员会主任


赵欣欣女士

中信证券股份有限公司

投资银行管理委员会能源化工行业组执行总经理

路演现场

中国三峡新能源(集团)股份有限公司
党委书记、董事长 王武斌先生 做开场致辞

中信证券股份有限公司
执行委员会委员、投资银行管理委员会主任 马尧先生
做开场致辞

中国三峡新能源(集团)股份有限公司
党委委员、总会计师、总法律顾问 卢海林先生 做结束致辞

精彩问答

Q:请介绍一下公司发展计划与现有业务的关系?

王武斌:您好,公司根据长期及短期发展战略,结合当前业务实际情况,制定了业务发展计划,从而对公司未来各项业务的开展和推进予以指导和规划。公司在制定发展计划的过程中,已全面、科学、客观地考虑了公司在新能源领域开发建设、运行管理的能力及经验。发展计划的顺利实施将有效提升公司主营业务能力、资产规模质量,进一步提高公司在新能源领域的竞争力。谢谢!

Q:请介绍一下公司的主要优势?

卢海林:您好,公司风能、太阳能资产投资的社会认可度较高,债务融资多采用长期负债形式,长期偿债能力高于电力行业平均水平,整体资产负债结构符合行业特点。 公司具备较强的产业及行业竞争优势,具体体现在:资源获取能力强、资金优势明显、公司业务分布范围广,布局合理,同时具有较强的技术优势、运营管理优势和人才优势,盈利能力较强。公司经营活动现金流充裕、利息保障倍数较高,整体财务抗风险能力较强,亦能支撑公司长远的发展投资需求。谢谢!

Q:请介绍一下公司的董事会运行情况?

刘继瀛:您好,报告期内,公司共召开31次董事会,其中有限责任公司阶段召开14次董事会,股份有限公司阶段召开17次董事会。公司董事会运行规范,依据《公司法》《公司章程》规定,对公司高级管理人员的选聘、实施重大生产经营决策、制定主要管理制度等作出了有效决议。谢谢!

Q:请介绍一下风力发电技术?

徐辉:您好,在风机制造方面,提高效率及可靠性、降低成本是现代风力发电技术面临的主要挑战,提高单机容量是提高风能利用率和发电效率的有效途径。目前,国外主要制造商已完成4~7MW级风电机组的产业化。随着我国大型风电机组开发技术不断提升,我国已具备充足的1.5MW至4MW风电机组供应能力,并在适应低风速条件和恶劣环境的风电机组开发方面取得了突破性进展,处于全球领先地位。作为未来风电行业的主要发展方向,海上风电机组容量大型化更为显著,目前中国海上风电主要以4MW机组为主,随着大容量机组技术水平的不断提高,后续海上风电将进入高速发展阶段。在风机控制方面,风力发电控制技术和控制系统的发展对优化风电机组运行具有重要意义。随着计算机技术与先进的控制技术应用到风电领域,风电控制技术发展迅速,控制方式从基本单一的定桨距失速控制向变桨距和变速恒频控制方向发展,甚至向智能型控制发展。海上风电场相比陆上风电场在工程建设、项目运维、成本控制方面提出了更高要求,需要通过对风电机组控制策略、叶片、塔架、并网特性进行深度定制和研究,实现风电机组与海上风电工程设计的整体优化。谢谢!

Q:请介绍一下公司的应付账款情况?

普成俊:您好,2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末,公司应付账款分别为557,500.25万元、624,600.20万元、708,686.91万元和791,662.07万元,占流动负债比例分别为45.24%、53.99%、32.12%和38.43%。公司应付账款主要为应付工程、设备采购款。报告期内,各期末应付账款余额逐年增加,主要由于公司逐年加大投资开发风电光伏项目的力度,新签订的采购合同金额增加所致。谢谢!

Q:请介绍一下投资项目与公司现有生产经营规模是否适应?

马尧:您好,近年来,公司新能源发电装机容量快速提升,已经跻身国内新能源发电企业前列;特别是在海上风电领域,公司积极践行“海上风电引领者”战略,海上风电的并网装机容量以及核准待建装机容量均处于行业领先地位。为进一步实现公司“海上风电引领者”战略,本次募集资金将主要用于海上风电项目的建设。本次投资项目将进一步增加公司海上风电装机规模,提升公司海上风电建设及运营能力,与企业现有生产经营规模相适应。谢谢!

Q:作为保荐人,如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

赵欣欣:您好,我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范,业绩良好,可持续发展的优秀企业。谢谢!

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